ví dụ về cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi về chia cổ tức. Với loại cổ phiếu này, các cổ đông sở hữu cổ phiếu này phải được nhận cổ tức trước các cổ đông thường. Giá mua lại (call price) thường cao hơn mệnh giá của cổ phiếu. Ví dụ, cổ phiếu ưu đãi có mệnh giá $100 có thể Sau thời hạn đó, cổ phần ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập chuyển đổi thành cổ phần phổ thông. Trong đó, cổ phần ưu đãi biểu quyết là loại cổ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phần phổ thông và điều lệ công ty quy định rõ số phiếu biểu quyết tương ứng với một cổ phần ưu đãi biểu quyết. - Nghĩa vụ riêng của cổ đông sáng lập: Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là cổ phiếu mà chủ sở hữu của loại cổ phiếu này được trả mức cổ tức cao hơn so với cổ tức của cổ phiếu phổ thông hoặc cao hơn so với mức cổ tức ổn định hằng năm. Mức cổ tức được chia hằng năm bao gồm cổ tức thưởng và cổ tức cố định. Hiểu một cách đơn giản, đây là quyền mua cổ phiếu với mức giá ưu đãi, thấp hơn giá thị trường dành cho các cổ đông hiện hữu. Tuỳ từng thời điểm, doanh nghiệp sẽ có tỷ lệ chia cổ phiếu phát hành thêm khác nhau. Tuy nhiên, thông thường, với một cổ phiếu đang nắm giữ, cổ đông sẽ có thêm một quyền mua cổ phiếu phát hành thêm. Vậy để hiểu rõ hơn về vấn đề này, chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu về đề tài "TÌM HIỂU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN - QUYỀN, NGHĨA VỤ CỦA CỔ ĐÔNG - PHÂN BIỆT GIỮA CÔNG TY CỔ PHẦN VÀ CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN HAI THÀNH VIÊN". 3 Months Of Dating What To Expect. 1. Cổ phiếu ưu đãi là gì?2. Phân biệt các loại cổ phiếu ưu đãi hiện nay3. Lợi ích nổi bật của cổ phiếu ưu đãi4. Lưu ý một số rủi ro của cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi là gì? Ai được mua loại cổ phiếu này? Và khi so với cổ phiếu phổ thông thì có những ưu điểm lẫn nhược điểm nào? Nếu bạn đọc đang có những thắc mắc như thế thì hãy cùng RedBag tìm hiểu kỹ hơn trong bài viết sau nhé! 1. Cổ phiếu ưu đãi là gì? Nếu thường xuyên theo dõi mục chứng khoán trên báo chí, bạn đọc hẳn sẽ thấy những bài báo như “nhân viên Vietnam Airlines, Masan, Techcombank… được mua cổ phiếu ưu đãi”. Vậy thì cổ phiếu ưu đãi là gì? Vì sao nhân viên các doanh nghiệp này được mua? Để hiểu rõ khái niệm này, trước hết chúng ta cần hiểu, cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán tương tự cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, người sở hữu loại cổ phiếu này là các cổ đông của doanh nghiệp. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có nhiều lợi thế hơn so với cổ phiếu phổ thông. Đúng như tên gọi “ưu đãi” - người sở hữu loại cổ phiếu này có một số lợi thế nhất định so với cổ phiếu phổ thông như quyền biểu quyết, các chính sách ưu tiên… Ngoài ra, tùy vào từng loại hình mà người sở hữu sẽ được hưởng cũng như hạn chế một số quyền lợi khác. Dưới đây là 3 điều kiện để có quyền mua cổ phiếu ưu đãi Nhà đầu tư phải đang có trong tay cổ phiếu phổ thông theo một số lượng mà doanh nghiệp đó quy định. Nhà đầu tư là cổ đông của doanh nghiệp. Doanh nghiệp đang có chương trình phát hành cổ phiếu ưu đãi. 2. Phân biệt các loại cổ phiếu ưu đãi hiện nay Về phân loại, hiện nay có 4 loại cổ phiếu ưu đãi phổ biến. Và các loại cổ phiếu này đều có định nghĩa, đặc điểm rõ ràng, nhất quán để nhà đầu tư nắm rõ và tìm ra cách đầu tư phù hợp cho từng loại. Cổ phiếu ưu đãi cổ tức Là loại cổ phiếu mà người sở hữu sẽ được trả cổ tức cao hơn so với người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Tuy vậy, người sở hữu loại cổ phiếu này bị hạn chế về quyền biểu quyết, không được dự đại hội cổ đông hay đề xuất thành viên hội đồng quản trị doanh nghiệp. Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại Là loại cổ phiếu mà người sở hữu sẽ được doanh nghiệp hoàn lại vốn bất kỳ thời điểm nào mà người sở hữu yêu cầu hoặc theo hợp đồng đã thỏa thuận trước đó. Lưu ý rằng người sở hữu loại cổ phiếu này cũng bị hạn chế quyền biểu quyết, dự đại hội cổ đông cũng như đề cử thành viên hội đồng quản trị hoặc ban kiểm soát của doanh nghiệp. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết Là loại cổ phiếu mà người sở hữu có số phiếu biểu quyết nhiều hơn người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Cụ thể, người sở hữu cổ phiếu này có các quyền gồm biểu quyết, dự đại hội cổ đông hay đề cử thành viên hội đồng quản trị doanh nghiệp. Song, người sở hữu loại cổ phiếu này không được chuyển nhượng nên sẽ bỏ lỡ cơ hội đầu tư sinh lời. Cổ phiếu ưu đãi khác do Điều lệ công ty quy định Ngoài 3 loại cổ phiếu ưu đãi phổ biến ở trên, hiện tại luật doanh nghiệp đã quy định thêm loại cổ phần ưu đãi khác do doanh nghiệp quy định. Ví dụ về cổ phiếu ưu đãi này như một doanh nghiệp có thể kết hợp giữa cổ phiếu ưu đãi cổ tức và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại… Mỗi loại cổ phiếu ưu đãi sẽ có những đặc điểm riêng biệt. 3. Lợi ích nổi bật của cổ phiếu ưu đãi Sau khi tìm hiểu kỹ về khái niệm cổ phiếu ưu đãi là gì cùng cách phân loại, ngay sau đây chúng ta sẽ tìm hiểu rõ hơn về lợi ích của loại cổ phiếu này nhé. Lợi ích CPUD với các nhà đầu tư Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi khác với cổ phiếu phổ thông nên người sở hữu có quyền lợi được hưởng tỷ lệ cổ tức cao hơn so với người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Người sử hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ có quyền nhận lại vốn trong trường hợp công ty phá sản hoặc giải thể. Ưu đãi này với người sở hữu cổ phiếu phổ thông không có được. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có quyền biểu quyết cao hơn người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Việc “có tiếng nói” sẽ rất tốt cho người sở hữu nếu đầu tư lâu dài. Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển thành cổ phiếu phổ thông một cách linh hoạt. Nhờ cơ chế này mà nhà đầu tư có thể chuyển nhượng sinh lời theo quyết định của mình trừ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết. Lợi ích CPUD với công ty cổ phần Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi sẽ giúp công ty cổ phần thu hút, huy động được nguồn vốn để phát triển mạnh mẽ hơn. Công ty cổ phần cũng có thể mua lại các cổ phần ưu đãi trong trường hợp chi phí để chi trả quyền lợi cổ phiếu này cao. Cổ phiếu ưu đãi mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư lẫn doanh nghiệp. 4. Lưu ý một số rủi ro của cổ phiếu ưu đãi Mặc dù có nhiều lợi ích nổi bật, nhưng người sở hữu cổ phiếu ưu đãi cũng phải đối mặt với một số rủi ro nhất định. Dưới đây là một số lưu ý về rủi ro trong loại cổ phiếu này. Rủi ro CPUD với nhà đầu tư Một số loại cổ phiếu ưu đãi không được phép chuyển nhượng nên người sở hữu sẽ không kiếm được lợi nhuận, hay đầu tư sinh lời khi có cơ hội tốt. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức và hoàn loại không có quyền biểu quyết như người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Việc “không có tiếng nói” sẽ khiến nhà đầu tư gặp một số bất lợi nếu đầu tư lâu dài. Lợi ích của các cổ đông sẽ bị ảnh hưởng nhiều nếu công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi quá mức. Trong trường hợp doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi nhiều, khiến giá trị cổ phiếu giảm sâu, nhà đầu tư sẽ “mất tiền”. Rủi ro CPUD với công ty cổ phần Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể thu hút nguồn vốn nhưng đồng thời cũng làm tăng chi phí với công ty. Chính vì thế, trước khi phát hành các doanh nghiệp phải tính toán rất kỹ. Nếu giải thể hoặc phá sản thì công ty cũng phải hoàn loại vốn cho cổ đông ưu đãi. Tình huống bất khả kháng này sẽ khiến người đứng đầu công ty lún sâu vào nhiều nguy cơ khác. Bài viết với những thông tin ở trên, RedBag đã giải đáp được thắc mắc cổ phiếu ưu đãi là gì cũng như đặc điểm, phân loại chi tiết. Qua đó phần nào giúp bạn đọc có góc nhìn tổng quan hơn trước khi bắt đầu tìm hiểu và đầu tư nhé! Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán có những tính chất của cổ phiếu thường cổ phiếu phổ thông và cả trái phiếu. Contents1 Cổ phiếu ưu đãi là gì? 1. Cổ phiếu ưu đãi cổ 2. Cổ phiếu ưu đãi biểu 3. Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại2 Cổ phiếu ưu đãi có những lợi ích gì?3 Rủi ro khi đầu tư cổ phiếu ưu đãi4 Cách mua cổ phiếu ưu Share this Like this Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán có những tính chất của cổ phiếu thường cổ phiếu phổ thông và cả trái phiếu. Một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ưu đãi được gọi chung là cổ đông ưu đãi, họ có quyền biểu quyết hay nói cách khác họ sẽ được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông nếu công ty phá sản. Có 4 loại cổ phiếu ưu đãi, chứng được phân loại rất rõ ràng và khoa học. Phân loại cổ phiếu ưu đãi 1. Cổ phiếu ưu đãi cổ tức Cổ phiếu ưu đãi được trả cổ tức với mức cao hơn cổ phiếu phổ thông. Cổ tức ổn định sẽ không phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Cổ tức được xác định bằng cách ghi trên cổ phiếu của cổ đông ưu đãi cổ tức. Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ được hưởng tài sản tương ứng với số cổ phần tại doanh nghiệp trong trường hợp doanh nghiệp giải thể hoặc phá sản. Tuy nghiên sau khi thanh toán những khoản nợ thì cổ phiếu ưu đãi mới được hoàn trả. Cổ đông sở hữu cổ phiếu sẽ không được dự họp Đại Hội cổ đông, không có quyền biểu quyết hay đề xuất người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát. 2. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết Là cổ phần so về số phiếu biểu quết thì sẽ nhiều hơn cổ phiếu phổ thông. Theo quy định của doanh nghiệp số phiếu biểu quyết của cổ phiếu ưu đãi biểu quyết. Nhưng cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi biểu quết không được chuyển nhượng cho một người khác. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết được nắm giữ bởi tổ chức do Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập có hiệu lực trong 3 năm tính từ ngày doanh nghiệp được cấp Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động. Sau 3 năm cổ phiếu ưu đãi của cổ đông sáng lập sẽ được quy đổi thành cổ phiếu thường. 3. Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là cổ phần mà doanh nghiệp hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của người sở hữu cổ phiếu. Theo điều kiện đã đề ra tại cổ phần của cổ phiếu hoàn lại. Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại không được quyền biểu quyết, dự họp Đại hội cổ đông, không có quyền đề cửa người tham gia Hội đồng quản trị cũng như Ban kiểm soát. Cổ phiếu ưu đãi có những lợi ích gì? Đối với nhà đầu tư Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi của doanh nghiệp được coi là cổ đông ưu đãi, được hưởng cổ túc cao hơn cổ phiếu thường. Cổ phiếu ưu đãi không phụ thuộc và tình hình kinh doanh của doanh nghiệp. Cổ phiếu ưu đãi được nhận lại phần vốn đầu tư nếu công ty giải thể hoặc phá sản trước cổ phiếu thường. Quyền biểu quyết mua cổ phiếu ưu đãi cao hơn cổ phiếu thường. Được thu hồi tài sản của doanh nghiệp lớn hơn cổ đông sở hữu cổ phiếu thường, có khả chuyển đổi thành cổ phiếu thường, nhưng ngược lại thì không thể. Đối với công ty cổ phần Nhờ phát hành cổ phiếu ưu đãi doanh nghiệp cổ phần có thể kêu gọi đầu tư từ nhiều người. Doanh nghiệp có thể mua lại số cổ phần ưu đãi. Chi phí vốn sử dụng để chi trả cho quyền lợi của cổ phiếu ưu đãi càng cao. Rủi ro khi đầu tư cổ phiếu ưu đãi Đối với nhà đàu tư Cổ phiếu ưu đãi không được tự do chuyển nhượng, làm hạn chế khả năng sinh lợi nhuận nếu giá cổ phiếu tại thị trường tăng cao. Đối với cổ phiếu hoàn lại hay cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ không được biểu quyết. Tuy nhiên, việc phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi sẽ gây pha loãng cổ phiếu làm lợi ích của cổ đông giảm. Đối với công ty cổ phần Phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi làm tăng chi phí cho doanh nghiệp, bên cạnh đó, khiến cho doanh phải hoàn vốn cho cổ đông ưu đãi nếu công ty giải thể. Cách mua cổ phiếu ưu đãi Để nhà đầu tư dễ dàng mua cổ phiếu ưu đãi chúng tôi sẽ lấy ví dụ tại HSC Bước 1 Lấy mã phone code Đăng nhập vào tài khoản tại link Đăng nhập >> “Tùy chọn” Click Phone code >> Lấy mã Bước 2 Gọi lên tổng đài và đăth lệnh mua cổ phiếu ưu đãi Tông đài >> nhấn phím 2 >> Nhập số tài khoản Ví dụ TK 011C121214 nhà đầu tư nhập 121214 Nhập mã Phone code 6 số + phím Điện thoại chuyển đến điện thoại viên, nhà đầu tư yêu cầu mã chứng khoán muốn mua, khối lượng và giá mua. Nhân viên sẽ đặt lệnh theo yêu cầu. Hy vọng bài viết có ích với bạn. Chúc bạn giao dịch thành công! >>>Xem thêm Cách chọn cổ phiếu tốt Cổ phiếu ưu đãi là loại chứng khoán có tính chất giống cổ phiếu thường nhưng mang đến cho nhà đầu tư những quyền ưu tiên hơn, đồng thời cũng hạn chế một số quyền lợi nhất định. Vậy cổ phiếu ưu đãi là gì? Có nên đầu tư không? Cổ phiếu ưu đãi là gì? Cổ phiếu ưu đãi hay cổ phần ưu đãi là loại chứng khoán có tính chất tương tự cổ phiếu thường nhưng sẽ đem tới cho người sở hữu một số ưu đãi nhất định. Người sở hữu cổ phiếu này cũng trở thành cổ đông của công ty nhưng được gọi là cổ đông ưu đãi. Tùy thuộc vào loại cổ phần ưu đãi sở hữu, cổ đông ưu đãi được hưởng những lợi thế nhất định so với cổ đông thường như được hưởng mức cổ tức cao hơn hay được quyền biểu quyết cao hơn. Trường hợp công ty phá sản và thanh lý tài sản, cổ đông ưu đãi được ưu tiên trả trước cổ đông thường nhưng phải xếp sau người sở hữu trái phiếu. Các loại cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi gồm 4 loại bao gồm Cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại và cổ phiếu ưu đãi khác được quy định bởi Điều lệ công ty. Cổ phiếu ưu đãi cổ tức Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là cổ phiếu được trả mức cổ tức cao hơn cổ phiếu thường. Cổ tức của loại cổ phiếu ưu đãi này gồm cổ tức cố định và cổ tức thưởng. Trong đó, mức cổ tức cố định được nhận hàng năm không phông phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức không được tham dự Họp hội đồng cổ đông, không có quyền biểu quyết các vấn đề công ty, không được đề cử người vào các vị trí trong Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết là loại cổ phiếu có số phiếu biểu quyết cao hơn so với cổ phiếu thường. Số phiếu biểu quyết này được quy định trong Điều lệ công ty. Tuy nhiên, cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi biểu quyết không được tự do chuyển nhượng cổ phần cho người khác. Chỉ có Tổ chức Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập mới có quyền nắm giữ và nhận chuyển nhượng cổ phiếu này. Bên cạnh đó, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập có hiệu lực 3 năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp. Nghĩa là, trong thời gian 3 năm cổ đông nắm giữ không được chuyển nhượng cổ phiếu cho bất kỳ ai. Sau thời gian này, cổ đông có thể chuyển nhượng hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu thường. Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là cổ phiếu mà cổ đông nắm giữ có quyền yêu cầu công ty hoàn lại vốn góp của họ vào bất kỳ thời điểm nào dựa theo thỏa thuận ghi trên cổ phiếu. Tuy nhiên, người sở hữu không được dự họp Hội đồng cổ đông, không có quyền biểu quyết, không được đề cử người nắm giữ vị trí trong Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát. Cổ phiếu ưu đãi khác quy định theo điều lệ công ty Ngoài 3 loại cổ phiếu ưu đãi kể trên, các cổ đông của công ty có thể thỏa thuận phát hành thêm một loại cổ phiếu ưu đãi khác cho cổ đông tùy thuộc vào tình hình hoạt động của công ty. Quy định cụ thể về loại cổ phiếu này ghi trong Điều lệ công ty. So sánh cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi Để hiểu thêm sự khác biệt giữa cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi, mời bạn tham khảo thông tin dưới đây. Điểm giống Cả hai đều là một loại chứng khoán do công ty cổ phần phát hành thông qua Bộ Tài chính và Ủy ban chứng khoán nhà nước. Người sở hữu cả hai loại cổ phiếu đều trở thành cổ đông của công ty. Đều là hình thức góp vốn của cổ đông vào công ty với thời hạn trung và dài hạn. Người sở hữu đều được nhận phần lợi nhuận công ty chia cho cổ đông hàng năm dưới hình thức trả cổ tức. Cổ đông không được hoàn trả vốn đã góp trừ trường hợp cổ phần ưu đãi hoàn lại. Cổ đông phải chịu mọi trách nhiệm trên vốn góp. Điểm khác nhau Điểm khác nhau được thể hiện qua bảng dưới đây Cổ phiếu ưu đãi không phải loại cổ phiếu bắt buộc phát hành đối với công ty cổ phần. Nó cũng không được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. Do đó, bạn không thể mua cổ phiếu ưu đãi giống như cách mua cổ phiếu thông thường. Muốn mua loại cổ phiếu này người mua phải đáp ứng một số điều kiện nhất dẫn cách đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi Mua cổ phiếu ưu đãi như thế nào? Thông thường, các công ty chỉ bán cổ phiếu ưu đãi cho cổ đông của công ty. Tức là, bạn phải sở hữu một số lượng cổ phiếu thường nhất định mới có quyền mua loại cổ phiếu này. Số lượng cổ phiếu thường này được quy định dựa theo quy định của từng công ty. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết để cổ đông hiện tại mua được cổ phiếu ưu đãi là công ty phải phát hành loại cổ phiếu này. Khi bạn có đủ số lượng cổ phiếu thường theo quy định, bạn phải đăng ký quyền mua cổ phiếu ưu đãi. Sau khi có quyền mua này bạn mới mua được nó, mức giá mua thường thấp hơn giá hiện hành. Có 2 hình thức mua là mua trực tiếp tại công ty phát hành và mua gián tiếp qua các công ty môi giới chứng khoán như VNDIRECT, VPS, VCBS, MBS, BVSC… Đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi Để phát hành nhanh chóng và đúng nghiệp vụ, các doanh nghiệp phát hành sẽ kết nối với công ty môi giới chứng khoán. Muốn đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi, người mua cần đăng ký quyền mua cổ phiếu tại các công ty môi giới này. Có 4 hình thức đăng ký mua như sau Mua bằng tiền mặt Người mua mang theo Chứng minh thư/Căn cước công dân và tiền mặt đến trụ sở giao dịch công ty môi giới chứng khoán. Sau đó tiến hành nộp hồ sơ và tiền để thực hiện quyền mua cổ phần ưu đãi. Mua qua chuyển khoản Người mua chuyển đúng số tiền mua cổ phiếu vào tài khoản ký quỹ của công ty môi giới chứng khoán. Mua qua tổng đài Với cách này, bạn cần đăng ký giao dịch qua tổng đài của công ty môi giới trước khi thực hiện giao dịch. Sau đó tiến hành gọi điện đến tổng đài và làm theo hướng dẫn. Mua online Bạn thực hiện giao dịch trên nền tảng ứng dụng của công ty môi giới chứng khoán phát hành. Tại sao doanh nghiệp lại phát hành cổ phiếu ưu đãi? Cổ phiếu ưu đãi được phát hành trong một vài trường hợp đặc biệt. Cổ đông ưu đãi được hưởng một số quyền lợi cao hơn so với cổ đông thường. Cổ phiếu ưu đãi khi nào được bán? Cổ phiếu này được công ty bán ra thị trường trong một số trường hợp dưới đây Tạo điều kiện dễ dàng thu hút thêm nguồn vốn mới Phát hành thêm cổ phiếu, lượng vốn điều lệ tăng lên khiến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm. Việc này hấp dẫn nhiều nhà đầu tư tiềm năng giúp công ty dễ dàng thu hút thêm nguồn vốn mới. Công ty cần thêm nguồn tài chính Trường hợp này các công ty thường phát hành cổ phiếu ưu đãi cổ tức hoặc hoàn lại, vừa giúp tăng vốn, vừa không làm giảm quyền kiểm soát công ty của các cổ đông khác. Công ty muốn mua lại cổ phiếu trong tương lai Đối với cổ phần ưu đãi hoàn lại, trong tương lai công ty có thể dễ dàng mua lại cổ phần này nếu số vốn dùng để chi trả cổ tức tăng cao. Cổ đông ưu đãi Muốn trở thành cổ đông ưu đãi, nhà đầu tư phải đáp ứng một số điều kiện dưới đây Nhà đầu tư phải là cổ đông của công ty, sở hữu số lượng cổ phiếu thường nhất định. Nhà đầu tư phải có quyền mua cổ phần ưu đãi. Công ty sẽ ưu tiên quyền mua cổ phần ưu đãi với giá thấp hơn cho số lượng cổ đông nhất định thường là những cổ đông lớn. Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi Mỗi loại cổ phiếu ưu đãi có mức trả cổ tức khác nhau. Cụ thể như sau Cổ phiếu ưu đãi cổ tức Cổ tức được chia hàng năm gồm cổ tức cố định và cổ tức thưởng. Cổ tức cố định không thay đổi theo kết quả kinh doanh của công ty. Cách xác định cổ tức thưởng được ghi trên cổ phiếu của cổ phần ưu đãi cổ tức. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại Nhận cổ tức giống với cổ phiếu thường. Ví dụ về cổ phiếu ưu đãi Để hiểu hơn về các loại cổ phiếu được ưu đãi, mời bạn tham khảo ví dụ dưới đây Ví dụ 1 Công ty Cổ phần A có vốn điều lệ 10 tỷ đồng, mệnh giá mỗi cổ phiếu quy định là đồng. Như vậy số lượng cổ phiếu của công ty A là 100 triệu cổ phiếu. Trong đó, công ty quy định có 20% là cổ phần ưu đãi biểu quyết dành riêng cho các cổ đông sáng lập, mỗi cổ phiếu này tương ứng với 5 phiếu bầu. Như vậy, các cổ đông sáng lập giữ 20 triệu cổ phiếu, nắm giữ 20 triệu x 5 = 100 triệu phiếu bầu, áp đảo so với 80 triệu phiếu bầu của 80 triệu cổ phiếu thường còn lại. Ví dụ 2 Công ty Cổ phần B có 3 cổ đông là A, B và C. Cổ đông A đóng góp 40% cổ phần, cổ đông B và C mỗi người góp 30% cổ phần. Trong đó, cổ phiếu của A và B là cổ phiếu thường, cổ phiếu của C là cổ phần ưu đãi cổ tức, mức hưởng cổ tức gấp 2 lần cổ phiếu thường. Trong năm nay, số tiền chia cổ tức là 130 triệu đồng. Số cổ tức A, B, C nhận được lần lượt là 40 triệu đồng, 30 triệu đồng và 60 triệu đồng. Ví dụ 3 Công ty Cổ phần C do cần thêm vốn đầu tư dự án nên phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có giá trị 20 tỷ đồng, quy định có thể hoàn lại trong thời gian 2 năm. Như vậy, công ty C có thêm vốn đầu tư dự án mà không ảnh hưởng đến quyền biểu quyết của các cổ đông hiện tại. Đầu tư cổ phiếu ưu đãi là lựa chọn có lợi cho nhà đầu tư biết nắm bắt cơ hội. Tuy nhiên, khoản đầu tư này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu bạn không tìm hiểu rõ tình trạng hoạt động của công ty. Nếu nguồn vốn thêm không được sử dụng hiệu quả, giá cổ phiếu có nguy cơ sụt giảm. Vì vậy, nhà đầu tư hãy cẩn trọng hơn khi tham gia đầu tư loại cổ phiếu này. Cổ phiếu ưu đãi đang là một loại cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư yêu thích trên thị trường chứng khoán. Vậy, cổ phiếu ưu đãi là gì? Ưu, nhược điểm của loại cổ phiếu này như thế nào? Đối với những ai tham gia vào thị trường chứng khoán lâu năm, chắc hẳn đã từng nghe đến cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, với những người đang tìm hiểu hoặc mới bắt đầu chơi cổ phiếu thì khái niệm này vẫn còn khá mới mẻ. Không ít người cảm thấy băn khoăn, loại cổ phiếu này có giá khác so với cổ phiếu bình thường. Vì thế trong bài viết này, sẽ cung cấp những thông tin liên quan đến cổ phiếu ưu đãi. Phân tích những ưu, nhược điểm của loại cổ phiếu này để các bạn hiểu rõ và đầu tư đúng mục đích. Mục Lục1 Cổ phiếu ưu đãi là gì?2 Phân loại cổ phiếu ưu Cổ phiếu ưu đãi cổ Cổ phiếu ưu đãi biểu Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại3 Ưu và nhược điểm của cổ phiếu ưu Ưu điểm Nhược điểm Cổ phiếu ưu đãi là gì? Cổ phiếu ưu đãi là một loại cổ phiếu có tính chất giống với cổ phiếu thường cổ phiếu phổ thông. Người sở hữu cổ phiếu này cũng là một cổ đông trong công ty. Tuy nhiên, loại cổ phiếu này mang trong mình những ưu đãi đặc biệt. Cổ phiếu ưu đãi là gì? Người sở hữu cổ phiếu này sẽ là những cổ đông ưu đãi. Có nhiều lợi thế về mặt cổ tức, biểu quyết hơn cổ phiếu thường. Đặc biệt, trong trường hợp công ty phá sản được ưu tiên hơn khi thanh lý tài sản. Ví dụ Một công ty phá sản, cổ phiếu ưu đãi sẽ nhận những cổ tức ưu tiên. Họ sẽ được trả phần tiền còn lại trước, sau đó mới đến cổ phiếu thường. Phân loại cổ phiếu ưu đãi Loại cổ phiếu này được chia làm 4 loại chính bao gồm Cổ phiếu ưu đãi cổ tức Là cổ phần cổ tức cố định và cổ tức thưởng được trả cổ tức mức cao hơn so với cổ phiếu thường. Mức cổ tức cố định và phương thức xác định cổ tức được ghi trên cổ phiếu ưu đãi cổ tức, không dựa vào kết quả kinh doanh. Trường hợp công ty phá sản, chủ sở hữu cổ phiếu này sẽ nhận lại tài sản tương ứng số cổ phiếu ở công đông cổ phiếu ưu đãi cổ tức không được tham dự đại hội cổ đông, không có quyền biểu quyết. Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết Là cổ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phiếu thường. Số phiếu biểu quyết sẽ do Điều lệ công ty quy định. Không được phép nhượng cổ phần đó cho người khác trong bất cứ trường hợp phiếu ưu đãi biểu quyết của cổ đông công ty sáng lập có hiệu lực trong vòng 3 năm. Nếu qua thời hạn đó, số cổ phiếu đó sẽ chuyển sang cổ phiếu thường. Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại Là cổ phần được hoàn lại vốn theo yêu cầu của chủ sở hữu hoặc dựa trên điều kiện ghi trên cổ phiếu. Cổ đông sở hữu cổ phiếu này không được tham dự hợp đại hội cổ đông. Không được biểu quyết hay đề cử người vào hội đồng quản trị & ban kiểm soát. Ưu và nhược điểm của cổ phiếu ưu đãi Để có thể dễ dàng đưa ra quyết định có nên đầu tư hay không. Các bạn hãy tham khảo những ưu, nhược điểm của cổ phiếu ưu đãi qua những thông tin sau đây Ưu và nhược điểm của cổ phiếu ưu đãi Ưu điểm Được nhận cổ tức cố định trước những cổ đông có cổ phiếu thông thường. Khi một doanh nghiệp gặp khó khăn, sau đó phục hồi lại và có lãi. Cổ tức sẽ được gửi cho cổ đông ưu tiên trước khi trả cho cổ đông phổ với tài sản doanh nghiệp, nếu công ty bị phá sản và giải thể. Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ nhận được một phần giá trị còn lại của doanh nghiệp trước cổ đông phổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Khi chuyển đổi về cổ phiếu phổ thông, nhà đầu tư có thể sinh lời nếu cổ phiếu này bắt đầu phiếu ưu đãi biểu quyết có quyền biểu quyết cao hơn so với cổ phiếu thường. Các nhà đầu tư sẽ có tiếng nói trong việc cơ cấu các tổ chức cũng như hoạt động của công với công ty cổ phần, việc phát hành cổ phiếu ưu đãi sẽ thu hút thêm nguồn vốn kinh doanh. Nhược điểm Cổ phiếu ưu đãi không được tự do chuyển nhượng. Điều này sẽ khiến nhà đầu tư mất đi một khoản lợi nhuận nếu cổ phiếu thường bắt đầu sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức và cổ phiếu ưu đãi hoàn lại. Không có quyền biểu quyết, tham dự đại hội cổ đông cũng như tham gia đóng góp vào hoạt động công phát hành cổ phiếu ưu đãi khiến cổ phiếu bị pha loãng, ảnh hưởng trực tiếp tới lợi ích của các cổ công ty cổ phần, phát hành cổ phiếu ưu đãi làm gia tăng chi phí. Trường hợp bị phá sản hay giải thể, công ty phải hoàn lại vốn cho các cổ đông ưu đãi. Trên đây là những thông tin về cổ phiếu ưu đãi mà bạn cần nắm rõ. Việc sở hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ mang đến nhiều lợi ích nếu công ty đó tăng trưởng đều đặn. Chúc các bạn đầu tư thành công với loại cổ phiếu ưu đãi này nhé! TÌM HIỂU THÊM Mở tài khoản chứng khoán ở đâu tốt nhất hiện nayCách tính lại giá trị cổ phiếu công ty khi phát hành thêm Khi nhắc tới đầu tư chứng khoán, hầu hết chúng ta sẽ liên tưởng ngay đến cổ phiếu phổ thông, tuy nhiên, còn có một sản phẩm đầu tư tiềm năng sinh lời hiệu quả khác gần tương tự đó là cổ phiếu ưu phẩm đầu tư này chứa những đặc tính mang tới lợi ích lớn cho người nắm giữ, nhưng cũng đi kèm với những hạn chế mà người mua tiềm năng cần phải biết. Dưới đây, chúng ta sẽ cùng thảo luận rõ ràng về mọi mặt của cổ phiếu ưu đãi để quyết định xem loại tài sản này có phù hợp để xuống tiền hay Cổ phiếu ưu đãi là gì?Giống như khi đầu tư vào cổ phiếu phổ thông, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi thực chất đang sở hữu một phần của doanh nghiệp. Tuy nhiên, hai loại cổ phiếu này cũng chứa đựng nhiều điểm khác nhau để nhà đầu tư phân còn thường được gọi là sản phẩm chứng khoán lai giữa trái phiếu và cổ phiếu phổ thông. Giống như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi thể hiện quyền sở hữu cổ phần trong công ty, nhưng chúng cũng tương tự như trái phiếu ở điểm được cam kết mức cổ tức cố sở hữu cổ phiếu ưu đãi sẽ được đền bù trước nếu công ty không may phá sản và phải thanh lý tài sản, đồng thời cũng nhận được cổ tức trước những cổ đông phổ thông. Mặc dù vậy, điểm yếu của loại cổ phiếu này là sẽ không đi kèm quyền bỏ phiếu trước các quyết định của doanh chung, so với cổ phiếu thông thường, đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi có độ rủi ro thấp hơn, nhưng có khả năng mang lại lợi nhuận cũng vì thế mà kém hơn. Đây là một lựa chọn phổ biến của các nhà đầu tư đang tìm kiếm một dòng thu nhập cố định và mức độ an toàn cao trong thời gian thị trường biến Đặc điểm nổi trội của cổ phiếu ưu đãiCổ phiếu ưu đãi là sản phẩm chứng khoán chứa đựng nhiều tính năng giống cả trái phiếu và cổ phiếu thông thường. Cổ phiếu ưu đãi có thể có một hoặc nhiều tính năng, nhưng các tính năng sau đây được coi là phổ biến• Mức độ ưu tiên khi công ty phá sản Cổ đông nắm giữ loại chứng khoán này được ưu tiên đền bù tài sản trước những nhà đầu tư thông thường, tuy nhiên, lại xếp dưới so với trái chủ.• Ưu đãi nhận cổ tức Về lý thuyết, cổ đông ưu đãi sẽ nhận được mức cổ tức cố định hàng năm. Cổ phiếu ưu đãi tạo ra dòng tiền đều đặn cho các cổ đông. Điều kiện thanh toán cổ tức có thể theo mức cố định hoặc tùy chọn thả nổi, dựa trên các tiêu chuẩn LIBOR. Tuy nhiên, điểm cần lưu tâm là, nếu doanh nghiệp hoạt động không mang lại lợi nhuận, họ cũng không bắt buộc phải trả cổ tức.• Quyền biểu quyết Nhìn chung, nắm giữ loại cổ phiếu này đồng nghĩa với việc không có quyền bỏ phiếu cho những quyết định quan trọng của công ty như những cổ đông bình thường, trừ các trường hợp đặc biệt, ví dụ như bổ nhiệm ban lãnh đạo, phát hành thêm cổ phiếu …• Khả năng chuyển đổi Người mua loại cổ phiếu này sẽ có quyền quy đổi nó thành cổ phiếu phổ thông theo các điều kiện xác định trước về thời gian và mức giá có thể thực hiện. • Khả năng thu hồi/hoàn lại Sau một khoảng thời gian nhất định, nhà đầu tư có thể hoàn trả lại cổ phiếu để thu về tiền mặt. Ngược lại, tổ chức phát hành cũng có quyền thu hồi nó khi cần thiết theo điều kiện đề ra ở thời điểm phát Các loại cổ phiếu ưu đãi• Cổ phiếu ưu đãi có thể thu hồi Callable preferred stockCổ phiếu ưu đãi có thể thu hồi cho phép tổ chức phát hành thu hồi hoặc mua lại số cổ phiếu này với mệnh giá định sẵn sau một ngày xác định. Các điều kiện về mua lại như giá cả, thời gian lại và phí quyền chọn mua nếu có, đều được xác định trong bản cáo bạch và không thể thay đổi. Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể mua lại giúp nhà phát hành có thêm lựa chọn đối với việc giảm chi phí vốn nếu nhận thấy lãi suất trên thị trường đã giảm và họ có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi khác với tỷ lệ cổ tức thấp dụ Ngân hàng Wells Fargo từng phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể thu hồi Class A, mệnh giá 25 USD cùng lợi tức hàng năm, ký hiệu WFC-PL. Cổ phiếu WFC-PL có tính năng thu hồi, có nghĩa là Wells Fargo có quyền thu hồi lại các cổ phiếu này từ cổ đông với mức giá định trước là 25 USD/cổ phiếu. Trên thực tế, ngân hàng đã từng thực hiện mua lại một phần vào ngày 15-12-2018.• Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi Convertible preferred stockĐây là loại cổ phiếu cho phép cổ đông quy đổi nó thành một lượng cổ phiếu phổ thông nhất định với điều kiện định trước về giá và thời gian. Điều này có nghĩa là nếu giá cổ phiếu thường vượt qua mốc định trước, các cổ đông ưu đãi thừa quyền chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi của họ sang loại cổ phiếu thường và kiếm hình cổ phiếu này thường được sử dụng để thu hút các nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu phổ thông nhưng vẫn tận hưởng mức thu nhập ổn định của cổ phiếu ưu đãi. Ví dụ Tesla đã phát hành ra cổ phiếu ưu đãi có khả năng chuyển đổi vào năm 2012, trong đó quy định nhà đầu tư có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông với tỉ lệ tương đương khi mức giá đạt 42 USD/cổ phiếu. Tùy chọn đó giúp nhà đầu tư nhận được lợi ích từ sự phát triển trong tương lai của công ty. Cổ phiếu Tesla bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2020 Nguồn MitradeVào năm 2020, giá cổ phiếu của Tesla đã tăng mạnh. Rất nhiều nhà đầu tư đã sử dụng quyền chuyển đổi này để chốt lời. Hành động này dẫn tới sự biến động trong cơ cấu tỷ lệ cổ phần của các cổ đông, tuy nhiên, lại tạo ra mặt bằng giá thấp hơn để thu hút thêm nhiều nhà đầu tư ví dụ thực tế khác là Tập đoàn Vingroup đã từng phát hành 84,5 triệu cổ phiếu ưu đãi vào tháng 5/2018 với tổng giá trị lên đến tỷ đồng. Cổ phiếu ưu đãi này có nhiều lợi ích như được ưu tiên nhận cổ tức và được quyền chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trong tương lai. Đây là một phần trong chiến lược tài chính của Vingroup để huy động vốn từ cổ đông và đầu tư cho các dự án phát triển của công ty.• Cổ phiếu ưu đãi tích lũy Cumulative preferred stockKhi công ty làm ăn không suôn sẻ, khiến không thể thực hiện các nghĩa vụ đã cam kết với cổ đông, họ có thể tạm dừng thanh toán cổ tức và tập trung vào việc các nhu cầu thiết yếu khác. Loại cổ phiếu ưu đãi tích lũy đi kèm quy định mọi khoản thanh toán cổ tức bị bỏ lỡ đều sẽ được đền bù ở các kỳ sau. Đặc biệt, nếu công ty quyết định trả cổ tức cho cổ đông phổ thông, điều này vẫn phải thực hiện sau khi đã hoàn tất nghĩa vụ với cổ đông ưu dụ Tập đoàn General Electric từng phát hành cổ phiếu ưu đãi có tính năng tính lũy cổ tức với ký hiệu đánh dấu " được giao dịch ở Sàn chứng khoán New York NYSE.Công ty này cam kết trả cổ tức mỗi cổ phiếu 0,78 USD hàng quý và có tỷ lệ cổ tức là 6,626% mỗi năm. Nếu tổ chức phát hành không trả cổ tức theo quý như cam kết, số cổ tức chưa trả sẽ tích lũy và cộng dồn cho những kỳ sau. Tất cả khoản thanh toán này sẽ phải thực hiện trước khi General Electric trả cổ tức cho các cổ đông phổ thông.• Cổ phiếu ưu đãi bổ sungLoại hình cổ phiếu này bao gồm điều khoản bổ sung thêm lợi tức cho những người nắm giữ. Như đã trình bày, cổ phiếu ưu đãi đi kèm một mức cổ tức cố định. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp đó có một năm kinh doanh hiệu quả với lợi nhuận tăng mạnh so với kỳ vọng, những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi bổ sung sẽ nhận thêm được một phần lợi tức so với mức thông dụ Cổ phiếu ưu đãi bổ sung Series C do Airbnb phát hành vào năm 2017 có mức cổ tức hàng năm 7,5%, cùng với đó là đặc quyền nhận thêm cổ tức nếu lên sàn chứng khoán IPO thành công hoặc được chuyển nhượng cho đối cách khác, nếu công ty IPO hoặc được mua lại, những người mua cổ phiếu Series C sẽ có thêm cổ tức và thu về lượng tiền lớn. Điều kiện này cho phép nhà đầu tư nhận cổ tức đều đặn, đồng thời hưởng lợi từ tiềm năng phát triển tương lai.• Cổ phiếu ưu đãi khác được Điều lệ công ty quy địnhNhiều loại cổ phiếu với điều kiện đặc biệt khác cũng có thể được phát hành nếu được quy định tại điều lệ công ty. Những điều kiện đặc biệt này có thể là sự kết hợp giữa những tính năng ưu đãi thông dụng như tỉ lệ thanh toán cổ tức, khả năng chuyển đổi, khả năng thu hồi hoặc quyền biểu quyết…4. So sánh cổ phiếu ưu đãi với cổ phiếu thường và trái phiếuNhư đã trình bày, cổ phiếu ưu đãi là sản phẩm đầu tư có nhiều đặc điểm trộn lẫn của cổ phiếu phổ thông và trái phiếu. Dưới đây sẽ là bảng so sánh khái quát các loại chứng khoán này để bạn hiểu rõ hơn về 3 loại tài sản đầu tư chíTrái phiếuCổ phiếu ưu đãiCổ phiếu thông thườngQuan hệ với tổ chức phát hànhChủ nợCổ đông góp vốnCổ đông góp vốnQuyền biểu quyếtKhôngKhôngCóHệ quả khi phát hànhTăng quy mô nợBiến đổi tỷ lệ nắm giữ cổ phần và tăng vốnBiến đổi tỷ lệ nắm giữ cổ phần và tăng vốnCổ tứcCố định và không bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh doanhCố định nhưng bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh doanhNhận được cổ tức không cố địnhKhả năng chuyển đổiCó thể chuyển thành cổ phiếu phổ thôngCó thể chuyển thành cổ phiếu phổ thôngMức độ rủi roÍt rủi roRủi ro trung bìnhĐộ rủi ro cao do có giá trị biến động mạnhXếp hạng thanh toán khi công ty phá sảnƯu tiên thanh toán trướcThanh toán sau trái phiếuThanh toán cuối cùngKhả năng chuyển nhượngĐược quyền chuyển nhượngĐược quyền chuyển nhượngĐược quyền chuyển nhượngNguồn Được sắp xếp bởi Mitrade• Quan hệ với tổ chức phát hành Phát hành ra trái phiếu và cổ phiếu là hai trong số những cách phổ biến nhất để các công ty tìm kiếm vốn huy động. Mua vào cổ phiếu ưu đãi hay phổ thông đều giúp nhà đầu tư sở hữu một phần của tổ chức. Trái lại, trái phiếu bản chất là giấy ghi nợ mà công ty phát hành ra để bán cho người mua nhằm nhận lại được tiền đầu tư, hay có thể nói, trái chủ là chủ nợ chứ không nắm cổ phần công ty. Trái chủ sẽ được trả lãi đúng hạn bất kể công ty làm ăn có lãi hay thua lỗ như đúng tính chất của một khoản vay thông trái chủ và cổ đông ưu đãi nhìn chung không có quyền bỏ phiếu trong nhiều quyết định trọng yếu. Đôi khi, các công ty đôi chỉ trao quyền biểu quyết hạn chế cho cổ đông ưu đãi ở các trường hợp đặc khi đó, chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông lại có quyền bỏ phiếu. Việc phân bổ quyền biểu quyết theo tỷ lệ đến cổ đông phổ thông là nguyên tắc hoạt động cốt lõi mà các công ty đã lên sàn chứng khoán buộc phải thực hiện. Điều này là động lực cho các cổ đông tăng số lượng cổ phiếu họ nắm giữ để có vai trò lớn hơn với định hướng công tức trái phiếu là phần lợi nhuận nhận được từ chênh lệch giá trái phiếu và lãi suất coupon. Lãi suất coupon là lãi suất định kỳ mà trái chủ được nhận, còn giá của trái phiếu cũng lên xuống theo điều kiện thị trường, dẫn đến việc nhà đầu tư cũng có thể lãi hoặc lỗ khi quyết định đầu tư trái đông ưu đãi thường biết trước họ sẽ nhận được lợi tức bao nhiêu bởi vì cổ tức được trả ở mức cố định. Trong khi đó, việc mua cổ phiếu phổ thông không được đảm bảo về cổ tức nhưng cũng không có giới hạn về mức có thể nhận. Cổ đông phổ thông có thể được tăng hoặc bị giảm cổ tức bất cứ lúc nào, ngoài ra, doanh nghiệp cũng sẽ phải trả cổ tức cho các cổ đông ưu đãi theo đúng cam kết dù vậy, cổ phiếu phổ thông lại là sản phẩm đầu tư có khả năng tạo ra lợi nhuận lớn nhất do nó có khả năng tăng giá nhanh và nhiều nhất. Cả trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi đều có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo một tỉ lệ và thời gian nhất định nếu được quy định ở thời điểm chào chung, nếu xét riêng một công ty nhất định, trái phiếu được đánh giá là an toàn hơn so với hai loại cổ phiếu còn mua trái phiếu, trái chủ được cam kết một mức lợi tức nhất định, thậm chí cả khi công ty đó kinh doanh thua lỗ. Giá của trái phiếu cũng không có biến động nhiều quá thời gian. Trong khi đó, cổ phiếu ưu đãi cố định mức cổ tức, tuy nhiên việc chi trả vẫn phải dựa theo tình hình kinh doanh của công ro lớn nhất của cổ phiếu phổ thông là sự biến động về giá và không được cam kết về cổ tức, ngay cả khi công ty làm ăn có lãi. Có rất nhiều biến số trên thị trường có thể khiến giá cổ phiếu thay đổi đột ngột trong thời gian ngắn, do đó, nó sẽ là sản phẩm đầu tư mang rủi ro cao hơn hẳn hai loại hình còn lại.• Mức độ ưu tiên đền bù khi tổ chức phá sảnNếu công ty tuyên bố phá sản và buộc phải thanh lý tài sản để trả tiền lại cho chủ nợ cũng như các cổ đông. Thứ tự xếp hạng ưu tiên chi trả sẽ là trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi và sau đó mới đến cổ phiếu phổ thông. Đây cũng là một trong những lý do khiến trái phiếu là tài sản đầu tư an toàn hơn hai loại cổ phiếu còn 3 loại tài sản kể trên, cổ phiếu phổ thông là sản phẩm có khả năng trao đổi dễ dàng nhất khi nó có cơ chế mua bán tự do trên các sàn giao dịch. Trái phiếu cũng có thể chuyển đổi cho người sở hữu khác nhưng với thủ tục nghiêm ngặt hơn về thời gian cũng như điều kiện cho phép chuyển đổi. Còn lại, cổ phiếu ưu đãi cũng được phép mua bán nhưng mức độ thanh khoản sẽ không nhanh như cổ phiếu phổ thông. 5. Công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi vì mục đích gì?• Huy động vốn nhưng không làm tăng quy mô nợNếu huy động vốn bằng trái phiếu hoặc các hình thức vay nợ khác, điều này sẽ làm tăng quy mô nợ của doanh nghiệp, điều như một tín hiệu không tốt với các nhà đầu tư tiềm năng. Yêu cầu thanh toán với các nghĩa vụ nợ khiến công ty khó xoay sở hơn việc phát hành cổ phiếu ưu đãi do loại chứng khoán này được coi là một phần trong vốn chủ sở hữu và không tuân theo các nguyên tắc trả dụ Trong cơn sóng gió tài chính năm 2008, ngân hàng Goldman Sachs GS đã phát hành số lượng cổ phiếu ưu đãi trị giá 5 tỷ USD cho công ty Berkshire Hathaway của tỷ phú Warren Buffet. Trong thỏa thuận này, Berkshire Hathaway đã trả 5 tỷ USD để mua triệu cổ phiếu ưu đãi tích lũy vĩnh viễn 10% với giá 115 USD trên mỗi cổ phiếu. Goldman Sachs đã kích hoạt điều khoản mua lại cổ phiếu ưu đãi vào năm ty cũng sẽ đạt được tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp hơn nếu thay đổi việc phát hành trái phiếu bằng cổ phiếu ưu đãi. Chỉ số này thấp giúp công ty hấp dẫn hơn đáng kể với các nhà đầu tư mới. Nó là một trong những số liệu phổ biến nhất được sử dụng để phân tích sự ổn định tài chính của một doanh nghiệp. Khi chỉ số này càng thấp, công ty có lợi khi gọi vốn từ các nhà đầu tư.• Chủ động trong vấn đề mua lại cổ phiếuCác tập đoàn cũng coi trọng cổ phiếu ưu đãi do nó có tính năng thu hồi khi cần thiết. Hầu hết, cổ phiếu ưu đãi có thể mua lại. Sau một khoảng thời gian nhất định, tổ chức phát hành có thể thu hồi cổ phiếu theo mệnh giá để né tránh tổn thất do biến động lãi suất hoặc mất chi phí cơ này có lợi cho công ty nếu họ đã phát hành cổ phiếu ưu đãi 5% nhưng bây giờ có thể chào bán cổ phiếu ưu đãi ở mức 3% vì lãi suất hoặc lợi suất cổ phiếu ưu đãi đã giảm. Họ có thể thu hồi cổ phiếu ưu đãi và phát hành lại cổ phiếu tương tự có tỷ lệ cổ tức thấp hơn.• Tránh mất quyền kiểm soát doanh nghiệpViệc công ty phát hành cổ phiếu phổ thông là phổ biến hơn, tuy nhiên, nó cũng mang lại cho cổ đông nhiều quyền kiểm soát hơn và một số chủ doanh nghiệp cảm thấy không thoải mái với vấn đề này. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi không có quyền biểu quyết như cổ phiếu thông thường. Điều đó cho phép một ban lãnh đạo huy động nguồn vốn phát triển mà không làm xáo trộn sự cân bằng kiểm soát trong cơ cấu công ty. Cổ phiếu phổ thông trao cho cổ đông quyền biểu quyết, cho phép họ có cơ hội tác động đến các quyết định quản lý quan trọng. Do đó, các công ty muốn hạn chế quyền kiểm soát của cổ đông trong khi vẫn muốn họ góp vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp có thể chuyển sang sử dụng cổ phiếu ưu Cơ hội và rủi ro khi đầu tư cổ phiếu ưu đãi• Lợi ích chính khi đầu tư cổ phiếu ưu đãi là nó sẽ mang đến thu nhập đều đặn. Mặc dù nhà đầu tư chưa chắc đã nhận được mức cổ tức đã quy định, nhưng điều này dẫn đến việc nó thường sẽ có mức lợi tức cao hơn trái phiếu hay các loại chứng khoán nợ khác. Đối với một nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định và sẵn sàng chấp nhận một mức rủi ro nhất định, cổ phiếu ưu đãi có thể là một phương án đầu tư phù hợp.• Cổ phiếu ưu đãi có đa dạng tính năng Như đã trình bày, cổ phiếu ưu đãi có các đặc điểm thực sự tạo ra nhiều lợi ích kinh tế ví dụ như khả năng tính lũy cổ tức hay quy đổi thành cổ phiếu thông thường. Chính vì điều này, một nhà đầu tư tinh ý có thể khéo léo tìm kiếm cổ phiếu ưu đãi phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình và kiếm lợi nhuận từ dù các khoản đầu tư có thu nhập cố định thường được coi là an toàn ít nhất là an toàn hơn so với cổ phiếu phổ thông, nhưng vẫn hiện hữu các yếu tố rủi ro cần được các nhà đầu tư lưu tâm trước khi xuống chi trả cổ tức phải được sự chấp thuận của Hội đồng quản trị. Nếu công ty đang gặp khó khăn về tài chính, họ hoàn toàn có thể ngừng hoặc tạm dừng thanh toán cổ tức vô thời hạn. Chi trả cổ tức không phải là nghĩa vụ pháp lý của tổ chức phát hành. Điều này nghe có vẻ tồi tệ và tác động tiêu cực lâu dài đến khả năng huy động vốn của tổ chức phát hành trong tương lai, tuy nhiên, một công ty không thể chia sẻ lợi nhuận nếu họ không làm ra bất kỳ đồng lãi nào. Nếu cổ phiếu ưu đãi không bao gồm quyền truy đòi đối với khoản cổ tức bị tạm dừng thanh toán, đây sẽ là một rủi ro cần lưu tâm. • Tổ chức phát hành phá sảnNếu công ty tơi vào phá sản, họ sẽ phải thanh lý tài sản để trả lại tiền cho các nhà đầu tư vào chủ nợ càng nhiều càng tốt. Cổ phiếu ưu đãi được ưu tiên hơn so với cổ phiếu phổ thông, nhưng lại vẫn dưới nhiều loại tài sản khác. Đây thực sự là một yếu tố cần xem xét và cân nhắc kỹ lưỡng nếu công ty phát hành cổ phiếu đó đang gặp khó khăn. Dưới đây là thứ tự mà công ty cần ưu tiên đền bù sau khi kê khai phá Tiền lương chưa thanh toán- Thuế chưa nộp- Chủ nợ có tài sản bảo đảm- Chủ nợ không có tài sản có bảo đảm- Cổ đông ưu đãiNgay cả khi một công ty trả cổ tức theo đúng cam kết, cổ đông ưu đãi vẫn phải chịu một số rủi ro, trong đó có trường hợp lãi suất tăng. Trong môi trường lãi suất tăng, giá trị của tài sản có xu hướng giảm và cổ phiếu ưu đãi cũng vậy, trừ khi cổ phiếu đó có điều kiện điều chỉnh lãi suất theo thị trường. Nếu có thêm điều kiện này, khi lãi suất tăng, mức cổ tức nhận được của các cổ đông cũng tăng theo.• Rủi ro lạm phát sức muaKhi lạm phát xảy ra, giá cả của mọi hàng hóa và dịch vụ trong có xu hướng tăng. Điều này khiến các khoản đầu tư vào cổ phiếu phổ thông sẽ tăng theo. Cổ phiếu ưu đãi thường có mệnh giá ít biến động và lợi tức cố định, trong khi giá cả hàng hóa lại tăng lên, do đó, điều này khiến sức mua của người nắm giữ bị suy giảm. Việc tổ chức phát hành có thể thu hồi cổ phiếu ưu đãi tạo ra rủi ro cho những cổ đông nắm giữ. Rủi ro này thường xảy ra khi lãi suất giảm, dẫn đến việc nhà đầu tư bị mất đi tỷ lệ cổ tức tốt. Các tổ chức phát hành thường thu hồi chứng khoán có thu nhập cố định để tái cấp vốn và phát hành lại chứng khoán tương tự với lãi suất thấp dụ Một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ưu đãi mệnh giá VND và lợi tức hàng năm là 5%. Khi lãi suất giảm xuống 3% và tổ chức phát hành sử dụng điều khoản mua lại để thu hồi cổ phiếu bằng đúng mệnh giá. Nhà đầu tư tái đầu tư số tiền thu được vào cổ phiếu ưu đãi khác có mức độ rủi ro tương đương nhưng do hiện tại mặt bằng lãi suất đã giảm nên họ chỉ nhận được mức lợi tức 3%.Rủi ro thanh khoản cũng là điều cần lưu tâm với loại cổ phiếu này do nó không được giao dịch rộng rãi và dễ dàng như cổ phiếu phổ thông. Điều đó có nghĩa là nó sẽ khó bán hơn với một mức giá hợp lý. Đây sẽ là vấn đề nếu nhà đầu tư cần bán cổ phiếu nhanh chóng để quy đổi ra tiền mặt, họ có thể sẽ phải bán với giá chiết khấu để tìm được người Cách mua cổ phiếu ưu đãiKhi cân nhắc mua cổ phiếu ưu đãi, bạn nên nghĩ tới một số yếu tố như danh tiếng, tình hình tài chính của nhà phát hành, điều kiện thị trường và các khoản phí dịch vụ. Không những vậy, các nhà đầu tư nên làm rõ mục tiêu đầu tư, mức độ rủi ro và thiết lập sự đa dạng hóa danh mục. Dưới đây là một số cách bạn có thể tham khảo để mua cổ phiếu ưu đãi• Mua trực tiếp từ nhà phát hành Đôi khi, nhà phát hành sẽ đứng ra phân phối trực tiếp cổ phiếu. Do đó, bạn có thể liên hệ với phòng ban có chức năng quan hệ nhà đầu tư của tổ chức phát hành hoặc truy cập website của họ để xem xét các điều kiện và đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi. • Thông qua công ty môi giới chứng khoán Bạn có thể mua cổ phiếu ưu đãi thông qua các công ty môi giới chứng khoán. Các doanh nghiệp niêm yết thường công bố thông tin về cổ phiếu ưu đãi như cổ phiếu phổ thông để người mua tham khảo. Các nhân viên môi giới có thể cung cấp cho bạn các lời khuyên chuyên môn và giúp định hình thị trường cổ phiếu luôn khá phức tạp.• Thông qua quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục ETF Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF mang tới cho các nhà đầu tư một danh mục cổ phiếu ưu đãi đa dạng, từ đó giảm thiểu rủi ro với bất kỳ công ty cụ thể nào. Ngoài ra, hai loại quỹ này cung cấp lợi ích bổ sung qua sự quản lý chuyên nghiệp, giúp nâng cao lợi nhuận của nhà đầu tư.• Thông qua nền tảng môi giới trực tuyến Các nền tảng trực tuyến này cung cấp cách thức đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi với chi phí thấp và dễ tiếp cận, thường có yêu cầu mở tài khoản tối thiểu và phí thấp. Nó cũng sở hữu một giao diện thân thiện với người dùng cho phép các nhà đầu tư tự quản lý các khoản đầu tư của mình. Một số nền tảng có thể kể đến như TD Ameritrade, Fidelity, Schwab và Robinhood…8. Lời kếtBất chấp tên gọi của nó, cổ phiếu ưu đãi về bản chất không phải hoàn toàn vượt trội so với cổ phiếu thường. Nó có ít tiềm năng tăng giá và không mang lại quyền bỏ phiếu cho chủ nhân của mình. Tuy nhiên, loại cổ phiếu này đi kèm với quyền ưu tiên nhận cổ tức và có thứ tự đền bù trước nếu công ty bị phá có nên đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi hay không cần cân nhắc tới một vài yếu tố, bao gồm mục tiêu tài chính, mức độ chấp nhận rủi ro và chiến lược đầu tư của bạn. Do đó, nhà đầu tư cần tìm hiểu rõ và so sánh nó với nhiều loại tài sản trước bất kỳ quyết định nào.▌ Các bài liên quan đến [Cổ phiếu ưu đãi] Cách giao dịch cổ phiếu? Top 10 những sàn cổ phiếu uy tín Cổ phiếu blue chip là gì? Danh sách cổ phiếu bluechip Việt Nam và trên thế giới năm 2023 Trí tuệ nhân tạoCông nghệ AI là gì? Các cổ phiếu AI đáng quan tâm và chiến lược đầu tư cổ phiếu AI giai đoạn 2023-2025? Penny là gì? 10 các cổ phiếu penny tiềm năng và tốt nhất 2023 Quỹ ETF là gì? Năm 2023 có nên đầu tư quỹ ETF? So sánh Mutual fund, quỹ ETF và CFD Sự khác biệt giữa cổ phiếu và trái phiếu là gì? Có thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu hay không?! Cảnh báo rủi ro Xin lưu ý rằng bất cứ hình thức đầu tư nào đều liên quan đến rủi ro, bao gồm rủi ro mất một phần hoặctoàn bộ vốn đầu tư. Bạn có thể nhấp vào Tuyên bố công bố rủi ro của Mitrade để tìm hiểu rõ hơn về rủi ro trong giao khi đưa ra quyết định giao dịch, bạn cần trang bị đầy đủ kiến thức cơ bản, nắm đầy đủ thông tin về xu hướng thị trường, biết rõ về rủi ro và chi phí tiềm ẩn, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu ra, nội dung của bài viết này chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả, không nhất thiết có ý nghĩa tư vấn đầu tư. Nội dung của bài viết này chỉ mang tính tham khảo và độc giả không nên sử dụng bài viết này như bất kỳ cơ sở đầu tư nào. Nhà đầu tư không nên sử dụng thông tin này để thay thế phán quyết độc lập hoặc chỉ đưa ra quyết định dựa trên thông tin này. Nó không cấu thành bất kỳ hoạt động giao dịch nào và cũng không đảm bảo bất kỳ lợi nhuận nào trong giao dịch. Nếu bạn có thắc mắc gì về số liệu, thông tin, phần nội dung liên quan đến Mitrade trong bài, vui lòng liên hệ chúng tôi qua email insights Nhóm Mitrade sẽ kiểm duyệt lại nội dung một cách kỹ lưỡng để tiếp tục nâng cao chất lượng của bài viết.

ví dụ về cổ phiếu ưu đãi